mourga12
15-02-2018, 05:22 PM
لمحة عن أسواق العملات قبيل الافتتاح الأوروبي: الدولار والأسهم في انتظار بيانات التضخم من الولايات المتحدةhttps://www.xmarabia.net/wp-content/uploads/2016/11/trade3.jpg
أحدث التطورات في الأسواق العالمية:
العملات: تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.2٪ يوم الأربعاء، وذلك قبل بيانات التضخم وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي يمكن أن تحدد اتجاه العملة على المدى القصير.
الأسهم: ارتفعت الأسواق الأمريكية قليلاً يوم الثلاثاء، حيث كان المستثمرين مترددين في فتح مراكز كبيرة وذلك قبل بيانات التضخم في الولايات المتحدة اليوم، والتي يمكن أن تحدد ما إذا كانت الاضطرابات الأخيرة سوف تكثف أو تهدأ.وارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 0.5٪ تقريبا. وارتفع مؤشر S & P 500 مؤشر Dow بنسبة 0.3٪ و 0.2٪ على التوالي. في وقت كتابة هذا التقرير، العقود الآجلة تتبع مؤشر S&P500 , Dow , Nasdaq كلها في كانت مرتفعة . في آسيا، انخفض مؤشر Nikkie 225 و Topix اليابانيين بنسبة 0.4٪ و 0.8٪ على التوالي، حيث سجل الأخير أدنى مستوى له في أربعة أشهر، ولكن في هونغ كونغ ارتفع مؤشرHang Seng بنسبة 1.8٪. وبالانتقال إلى أوروبا، فإن العقود الآجلة تتبع جميع مؤشرات الأسهم الرئيسية في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أنها يمكن أن تفتح أعلى اليوم.
السلع: لم تتغير أسعار النفط تقريبا يوم الأربعاء، بعد أن سجلت خسائر قليلة يوم أمس. وما زالت المشاعر المحيطة بسوق الطاقة هشة للغاية. وفي حين أن الانتعاش المؤقت في الأسهم يدعم شهية المخاطرة وأسعار الطاقة، فإن أساسيات سوق النفط تظهر علامات تدهور، حيث أن الإنتاج الأمريكي يتزايد بوتيرة سريعة جدا. وفي هذا الصدد، سوف يتطلع تجار النفط إلى إصدار بيانات المخزونات الأسبوعية اليوم في الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش للحصول على أدلة جديدة حول ما إذا كان إنتاج النفط الأمريكي استمر في الارتفاع في الأسبوع السابق. في المعادن الثمينة، ارتفع الذهب بنسبة 0.3٪ اليوم، مدعوما بانخفاض الدولار الأمريكي .
https://www.xmarabia.net/wp-content/uploads/2018/02/per14Feb.png
العملات الأكثر نشاطاً: تراجع الدولار الأمريكي قبل بيانات التضخم، في حين ارتفع الدولار النيوزلاندي
تراجع الدولار الأمريكي يوم أمس، حيث تراجع الدولار مقابل الين الياباني ليصل الى مستوى 106.80 قبل الارتداد مرة أخرى، وهو أدنى مستوى شهدته في نوفمبر 2016. في حين لم يكن هناك حافز واضح وراء انخفاض الدولار، قد يكون هذا التحرك بسبب تغييرات المراكز (أي اغلاق المراكز الطويلة للدولار الأمريكي) وذلك قبل أرقام التضخم الأمريكية الهامة اليوم لشهر يناير. و الجدير بالذكر ان هذه البيانات – وبشكل خاص مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي – ستحدد على الأرجح الاتجاه القريب المدى لكل من الدولار ومؤشرات الأسهم الأمريكية.
دعونا لا ننسى أن السبب وراء هذا الاضطراب في الأسهم على نطاق واسع هو أن من المتوقع ارتفاع في التضخم في الولايات المتحدة وأن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يضطر إلى أخذ إجراءات من خلال رفع معدلات الفائدة بقوة. وسوف ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين حتى يستطيعوا تأكيد ذلك.
كل التركيز اليوم سوف يذهب إلى سوق السندات. ومن المرجح أن تؤدي مؤشرات أسعار المستهلكين الأقوى مما كان متوقعا إلى ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية ، والتي ستكون أخبارا جيدة بالنسبة للدولار، ولكن الأخبار السيئة للأسهم، وحيث الطلب على الاسهم يتناقص مع ارتفاع العائدات على السندات. على العكس من ذلك، فإن تقرير التضخم الأضعف من المتوقع يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى رفع الفائدة، وهو أمر يحتمل أن يؤدي إلى تراجع العائد على السندات وانخفاض الدولار، ولكنه يوفر بعض الإغاثة التي تمس الحاجة إليها لمؤشرات الأسهم.
في المملكة المتحدة، أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير الذي صدر أمس أن التضخم الأساسي تسارع بأكثر مما كان متوقعا، مما قد يتعين على بنك انجلترا أن يستجيب لها برفع أسعار الفائدة بشكل أسرع. ارتفع الجنيه الإسترليني على الأخبار، لكنه أعاد مكاسبه في الدقائق التالية. في أعقاب إشارات إلى سياسة أكثر تشدداً في اجتماع بنك انجلترا الأسبوع الماضي وهذه المجموعة من البيانات، أصبحت الأسواق تسعّر احتمالية 65٪ لرفع سعر الفائدة في مايو
ارتفع سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور توقعات بنك الاحتياطي النيوزلندي للتضخم لسنتين ، والتي ارتفعت إلى 2.11٪ من 2.02٪. وهذه علامة مشجعة بشكل خاص على بنك الاحتياطي النيوزلندي ، الذي يولي اهتماما وثيقا لهذا المؤشر (في الواقع، كان الانخفاض في هذه البنات السبب الرئيسي لخفض أسعار الفائدة في أوائل عام 2016). وحقيقة أن توقعات التضخم ارتفعت رغم أن معدل التضخم الفعلي قد انخفض في الربع الرابع مما يدل على أن التوقعات تبقى راسخة بالقرب من علامة 2٪، ويزيد من احتمال وجود نغمة أكثر تفاؤلا من قبل البنك المضي قدما.
الأسواق اليوم: تترقب صدور تقرير البنك المركزي السويدي، الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو والتضخم ومبيعات التجزئة الأمريكية.
وسوف يستكمل البنك المركزي السويدي اجتماعه الذي يستمر يومين بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق اليوم، مع صدور قرار بشأن أسعار الفائدة في الساعة 0830 بتوقيت غرينتش؛ من المتوقع الحفاظ على سعر الفائدة لدى البنك المركزي عند -0.50٪. وسيعقد محافظ البنك المركزي السويدي ستيفان انغفيس ورئيس قسم السياسة النقدية في المصرف جيسبر هانسون مؤتمرا صحفيا في الساعة 1000 بتوقيت غرينتش . سوف يتم التركيز على أزواج الكرونا.
في الساعة 1000 بتوقيت غرينتش، ستشهد منطقة اليورو الإصدار الثاني عن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع من عام 2017. على أساس ربع سنوي، من المتوقع أن يصل النمو إلى 0.6٪، كما هو الحال في الإصدار الأول و أقل من الربع الثالث من هذا العام والبالغ 0.7٪، في حين من المتوقع أن يصل النمو السنوي إلى 2.7٪، وذلك تمشيا مع الإصدار الأول ومرة أخرى تحت الرقم القياسي للربع الثالث بنسبة 2.8٪، وهو معدل النمو الذي تحقق اخر مرة في الربع الأول من عام 2011. وستصدر بيانات الإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو لشهر ديسمبر في نفس الوقت.
ومن المتوقع ان تصدر أرقام التضخم في الولايات المتحدة حوالى الساعة 1330 بتوقيت غرينتش. حيث كان هناك توقعات بارتفاع التضخم مؤخراً الولايات المتحدة، ويمكن أن تظهر أرقام مؤشر أسعار المستهلك اليوم ما إذا كانت هذه الأمور مبررة. من المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في يناير بوتيرة أقوى على أساس شهري، في حين يتوقع على أساس سنوي عند 1.9٪، أدنى من 2.1٪ في ديسمبر. ومن المتوقع أيضا أن ينخفض التضخم على أساس سنوي، مع توقع المحللين ذلك عند 1.7٪ مقابل 1.8٪ في ديسمبر. ويعتبر مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفدرالي هو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي، ولكن لا يزال المشتركون في سوق العملات يولون اهتماما للبيانات حيث يمكن إعطاء رؤى حول السرعة التي سيواصل البنك المركزي الأمريكي تشديد سياسته.
كما أن مبيعات التجزئة لشهر يناير، التي تم إصدارها إلى جانب أرقام مؤشر أسعار المستهلك (1330 بتوقيت غرينتش) ستجذب اهتمام في الولايات المتحدة أيضا. وأظهرت تلك التطورات زخما إيجابيا في الأشهر القليلة الماضية، ومن المتوقع أن تكون قد زادت للشهر الخامس على التوالي في يناير. وتشمل الإصدارات الأخرى من أكبر اقتصاد في العالم بيانات عن مخزونات الأعمال في ديسمبر، الساعة 1500 بتوقيت غرينتش.
وسوف يلتفت تجار النفط إلى تقرير إدارة معلومات الطاقة بما في ذلك معلومات عن مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 9 فبراير في الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن ترتفع مخزونات الخام للأسبوع الثالث على التوالي وعلى وجه التحديد، يتوقع المحللون زيادة بنحو 2.8 مليون برميل. وهذا يقارن بارتفاع بنحو 1.9 مليون برميل خلال الأسبوع الذي تم تتبعه سابقا.
https://www.xmarabia.net/wp-content/uploads/2018/02/OIL-MAR18Daily_Feb14.png
التحليل الفنّي: العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط قريبة من أدنى مستوياتها في شهرين؛ لكنها تيدو هبوطية إلى محايدة على المدى القصير.
تداول عقود النفط الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط لتسليم مارس حاليا ليس أعلى بكثير من أدنى مستوى له في شهرين عند 58.05 يوم الجمعة الماضي. التحيز على المدى القصير يبدو هبوطي إلى محايد: خط تنكان-سين هو أقل من كيجون-سين، على الرغم من أن خطين يتحرك بشكل مسطح، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي قد انخفض . إضافة إلى ذلك، توقف مؤشر القوة النسبية تراجعه، حيث كان يتحرك في حركة جانبية في الأيام الأخيرة.
إذا أظهر التقرير الأسبوعي لإدارة معلومات الطاقة زيادة أقل من المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكي، فقد تتجه أسعار النفط إلى الارتفاع. في هذه الحالة، يمكن أن تأتي المقاومة حول مستوى رئيسي 60، وهو مستوى نفسي محتمل. قد تواجه الاسعار مستوى مقاومة 59.00 في الوقت الراهن؛ حيث يوجد قمة سابقة بالقرب من هذه المنطقة .
ومن ناحية أخرى، إذا ارتفعت مخزونات الخام بأكثر مما كان متوقعا، فإن الأسعار قد تنخفض . في هذا السيناريو، فإن المنطقة حول المستوى الحالي للمتوسط المتحرك مائة يوم عند 57.70 قد يوفر الدعم. ويشمل النطاق حول هذه النقطة أدنى مستوى في الأسبوع الماضي عند 58.05، وكذلك أسفل سحابة إيشيموكو عند 57.67.
أحدث التطورات في الأسواق العالمية:
العملات: تراجع مؤشر الدولار بنسبة 0.2٪ يوم الأربعاء، وذلك قبل بيانات التضخم وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي يمكن أن تحدد اتجاه العملة على المدى القصير.
الأسهم: ارتفعت الأسواق الأمريكية قليلاً يوم الثلاثاء، حيث كان المستثمرين مترددين في فتح مراكز كبيرة وذلك قبل بيانات التضخم في الولايات المتحدة اليوم، والتي يمكن أن تحدد ما إذا كانت الاضطرابات الأخيرة سوف تكثف أو تهدأ.وارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 0.5٪ تقريبا. وارتفع مؤشر S & P 500 مؤشر Dow بنسبة 0.3٪ و 0.2٪ على التوالي. في وقت كتابة هذا التقرير، العقود الآجلة تتبع مؤشر S&P500 , Dow , Nasdaq كلها في كانت مرتفعة . في آسيا، انخفض مؤشر Nikkie 225 و Topix اليابانيين بنسبة 0.4٪ و 0.8٪ على التوالي، حيث سجل الأخير أدنى مستوى له في أربعة أشهر، ولكن في هونغ كونغ ارتفع مؤشرHang Seng بنسبة 1.8٪. وبالانتقال إلى أوروبا، فإن العقود الآجلة تتبع جميع مؤشرات الأسهم الرئيسية في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أنها يمكن أن تفتح أعلى اليوم.
السلع: لم تتغير أسعار النفط تقريبا يوم الأربعاء، بعد أن سجلت خسائر قليلة يوم أمس. وما زالت المشاعر المحيطة بسوق الطاقة هشة للغاية. وفي حين أن الانتعاش المؤقت في الأسهم يدعم شهية المخاطرة وأسعار الطاقة، فإن أساسيات سوق النفط تظهر علامات تدهور، حيث أن الإنتاج الأمريكي يتزايد بوتيرة سريعة جدا. وفي هذا الصدد، سوف يتطلع تجار النفط إلى إصدار بيانات المخزونات الأسبوعية اليوم في الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش للحصول على أدلة جديدة حول ما إذا كان إنتاج النفط الأمريكي استمر في الارتفاع في الأسبوع السابق. في المعادن الثمينة، ارتفع الذهب بنسبة 0.3٪ اليوم، مدعوما بانخفاض الدولار الأمريكي .
https://www.xmarabia.net/wp-content/uploads/2018/02/per14Feb.png
العملات الأكثر نشاطاً: تراجع الدولار الأمريكي قبل بيانات التضخم، في حين ارتفع الدولار النيوزلاندي
تراجع الدولار الأمريكي يوم أمس، حيث تراجع الدولار مقابل الين الياباني ليصل الى مستوى 106.80 قبل الارتداد مرة أخرى، وهو أدنى مستوى شهدته في نوفمبر 2016. في حين لم يكن هناك حافز واضح وراء انخفاض الدولار، قد يكون هذا التحرك بسبب تغييرات المراكز (أي اغلاق المراكز الطويلة للدولار الأمريكي) وذلك قبل أرقام التضخم الأمريكية الهامة اليوم لشهر يناير. و الجدير بالذكر ان هذه البيانات – وبشكل خاص مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي – ستحدد على الأرجح الاتجاه القريب المدى لكل من الدولار ومؤشرات الأسهم الأمريكية.
دعونا لا ننسى أن السبب وراء هذا الاضطراب في الأسهم على نطاق واسع هو أن من المتوقع ارتفاع في التضخم في الولايات المتحدة وأن مجلس الاحتياطي الاتحادي قد يضطر إلى أخذ إجراءات من خلال رفع معدلات الفائدة بقوة. وسوف ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين حتى يستطيعوا تأكيد ذلك.
كل التركيز اليوم سوف يذهب إلى سوق السندات. ومن المرجح أن تؤدي مؤشرات أسعار المستهلكين الأقوى مما كان متوقعا إلى ارتفاع العائد على سندات الخزانة الأمريكية ، والتي ستكون أخبارا جيدة بالنسبة للدولار، ولكن الأخبار السيئة للأسهم، وحيث الطلب على الاسهم يتناقص مع ارتفاع العائدات على السندات. على العكس من ذلك، فإن تقرير التضخم الأضعف من المتوقع يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى رفع الفائدة، وهو أمر يحتمل أن يؤدي إلى تراجع العائد على السندات وانخفاض الدولار، ولكنه يوفر بعض الإغاثة التي تمس الحاجة إليها لمؤشرات الأسهم.
في المملكة المتحدة، أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير الذي صدر أمس أن التضخم الأساسي تسارع بأكثر مما كان متوقعا، مما قد يتعين على بنك انجلترا أن يستجيب لها برفع أسعار الفائدة بشكل أسرع. ارتفع الجنيه الإسترليني على الأخبار، لكنه أعاد مكاسبه في الدقائق التالية. في أعقاب إشارات إلى سياسة أكثر تشدداً في اجتماع بنك انجلترا الأسبوع الماضي وهذه المجموعة من البيانات، أصبحت الأسواق تسعّر احتمالية 65٪ لرفع سعر الفائدة في مايو
ارتفع سعر صرف الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور توقعات بنك الاحتياطي النيوزلندي للتضخم لسنتين ، والتي ارتفعت إلى 2.11٪ من 2.02٪. وهذه علامة مشجعة بشكل خاص على بنك الاحتياطي النيوزلندي ، الذي يولي اهتماما وثيقا لهذا المؤشر (في الواقع، كان الانخفاض في هذه البنات السبب الرئيسي لخفض أسعار الفائدة في أوائل عام 2016). وحقيقة أن توقعات التضخم ارتفعت رغم أن معدل التضخم الفعلي قد انخفض في الربع الرابع مما يدل على أن التوقعات تبقى راسخة بالقرب من علامة 2٪، ويزيد من احتمال وجود نغمة أكثر تفاؤلا من قبل البنك المضي قدما.
الأسواق اليوم: تترقب صدور تقرير البنك المركزي السويدي، الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو والتضخم ومبيعات التجزئة الأمريكية.
وسوف يستكمل البنك المركزي السويدي اجتماعه الذي يستمر يومين بشأن السياسة النقدية في وقت لاحق اليوم، مع صدور قرار بشأن أسعار الفائدة في الساعة 0830 بتوقيت غرينتش؛ من المتوقع الحفاظ على سعر الفائدة لدى البنك المركزي عند -0.50٪. وسيعقد محافظ البنك المركزي السويدي ستيفان انغفيس ورئيس قسم السياسة النقدية في المصرف جيسبر هانسون مؤتمرا صحفيا في الساعة 1000 بتوقيت غرينتش . سوف يتم التركيز على أزواج الكرونا.
في الساعة 1000 بتوقيت غرينتش، ستشهد منطقة اليورو الإصدار الثاني عن نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع من عام 2017. على أساس ربع سنوي، من المتوقع أن يصل النمو إلى 0.6٪، كما هو الحال في الإصدار الأول و أقل من الربع الثالث من هذا العام والبالغ 0.7٪، في حين من المتوقع أن يصل النمو السنوي إلى 2.7٪، وذلك تمشيا مع الإصدار الأول ومرة أخرى تحت الرقم القياسي للربع الثالث بنسبة 2.8٪، وهو معدل النمو الذي تحقق اخر مرة في الربع الأول من عام 2011. وستصدر بيانات الإنتاج الصناعي لمنطقة اليورو لشهر ديسمبر في نفس الوقت.
ومن المتوقع ان تصدر أرقام التضخم في الولايات المتحدة حوالى الساعة 1330 بتوقيت غرينتش. حيث كان هناك توقعات بارتفاع التضخم مؤخراً الولايات المتحدة، ويمكن أن تظهر أرقام مؤشر أسعار المستهلك اليوم ما إذا كانت هذه الأمور مبررة. من المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في يناير بوتيرة أقوى على أساس شهري، في حين يتوقع على أساس سنوي عند 1.9٪، أدنى من 2.1٪ في ديسمبر. ومن المتوقع أيضا أن ينخفض التضخم على أساس سنوي، مع توقع المحللين ذلك عند 1.7٪ مقابل 1.8٪ في ديسمبر. ويعتبر مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفدرالي هو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي، ولكن لا يزال المشتركون في سوق العملات يولون اهتماما للبيانات حيث يمكن إعطاء رؤى حول السرعة التي سيواصل البنك المركزي الأمريكي تشديد سياسته.
كما أن مبيعات التجزئة لشهر يناير، التي تم إصدارها إلى جانب أرقام مؤشر أسعار المستهلك (1330 بتوقيت غرينتش) ستجذب اهتمام في الولايات المتحدة أيضا. وأظهرت تلك التطورات زخما إيجابيا في الأشهر القليلة الماضية، ومن المتوقع أن تكون قد زادت للشهر الخامس على التوالي في يناير. وتشمل الإصدارات الأخرى من أكبر اقتصاد في العالم بيانات عن مخزونات الأعمال في ديسمبر، الساعة 1500 بتوقيت غرينتش.
وسوف يلتفت تجار النفط إلى تقرير إدارة معلومات الطاقة بما في ذلك معلومات عن مخزونات النفط الخام والبنزين في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 9 فبراير في الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن ترتفع مخزونات الخام للأسبوع الثالث على التوالي وعلى وجه التحديد، يتوقع المحللون زيادة بنحو 2.8 مليون برميل. وهذا يقارن بارتفاع بنحو 1.9 مليون برميل خلال الأسبوع الذي تم تتبعه سابقا.
https://www.xmarabia.net/wp-content/uploads/2018/02/OIL-MAR18Daily_Feb14.png
التحليل الفنّي: العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط قريبة من أدنى مستوياتها في شهرين؛ لكنها تيدو هبوطية إلى محايدة على المدى القصير.
تداول عقود النفط الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط لتسليم مارس حاليا ليس أعلى بكثير من أدنى مستوى له في شهرين عند 58.05 يوم الجمعة الماضي. التحيز على المدى القصير يبدو هبوطي إلى محايد: خط تنكان-سين هو أقل من كيجون-سين، على الرغم من أن خطين يتحرك بشكل مسطح، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي قد انخفض . إضافة إلى ذلك، توقف مؤشر القوة النسبية تراجعه، حيث كان يتحرك في حركة جانبية في الأيام الأخيرة.
إذا أظهر التقرير الأسبوعي لإدارة معلومات الطاقة زيادة أقل من المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكي، فقد تتجه أسعار النفط إلى الارتفاع. في هذه الحالة، يمكن أن تأتي المقاومة حول مستوى رئيسي 60، وهو مستوى نفسي محتمل. قد تواجه الاسعار مستوى مقاومة 59.00 في الوقت الراهن؛ حيث يوجد قمة سابقة بالقرب من هذه المنطقة .
ومن ناحية أخرى، إذا ارتفعت مخزونات الخام بأكثر مما كان متوقعا، فإن الأسعار قد تنخفض . في هذا السيناريو، فإن المنطقة حول المستوى الحالي للمتوسط المتحرك مائة يوم عند 57.70 قد يوفر الدعم. ويشمل النطاق حول هذه النقطة أدنى مستوى في الأسبوع الماضي عند 58.05، وكذلك أسفل سحابة إيشيموكو عند 57.67.